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世界即时:海通国际:给予信达生物(01801.HK)“增持”评级 目标价50.60港元

2023-04-13 15:55:08来源:同花顺金融研究中心


【资料图】

海通国际4月10日发布公告。盈利预测及估值建议:结合公司2022年业绩、PD-1价格企稳及2个新增大适应症、商业化团队精细化管理初见成效、后期临床管线扩充,我们调整盈利预测及估值模型。我们预计2023-25年总收入为58.6/74.0/97.0亿元(2023-24E前值:56.2/78.4亿元),同比+28.7/26.1/31.2%。2026年扭亏为盈,实现净利润9.8亿元(前值8.7亿元)。我们采用DCF模型对公司进行估值,采用FY23-32现金流进行测算,基于WACC9.8%(不变),永续增长率4.0%(不变),假设汇率RMB:HKD=1:1.14,调整目标价至50.6HKD/股(前值:38.4HKD/股),维持“优于大市”评级。

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